Negociação da relação ouro-prata

Negociação da relação ouro-prata

Para o entusiasta de ativos duros, a relação ouro-prata é parte da linguagem comum, mas para o investidor médio, essa métrica arcana é tudo menos bem conhecida. Isso é lamentável porque há grande potencial de lucro usando uma série de estratégias bem estabelecidas que dependem dessa relação.

Em poucas palavras, a relação ouro-prata representa o número de onças de prata que é preciso para comprar uma única onça de ouro. Parece simples, mas essa proporção é mais útil do que você imagina. Leia mais para descobrir como você pode se beneficiar dessa relação.

Como funciona a relação

Quando o ouro comercializa US $ 500 por onça e prata em US $ 5, os comerciantes referem-se a uma relação ouro-prata de 100. Hoje, a relação flutua, como ouro e prata são valorizados diariamente pelas forças do mercado, mas isso nem sempre foi o caso. O rácio foi fixado permanentemente em diferentes épocas da história - e em diferentes lugares - por governos que procuram a estabilidade monetária. (Para a leitura de fundo sobre o ouro, veja The Gold Standard Revisited.)

Aqui está uma visão geral da miniatura desse histórico:

2007 - Para o ano, a relação ouro-prata foi em média de 51.

1991 - Quando a prata atingiu seus mínimos, a proporção atingiu o pico em 100.

1980 - Na época da última grande onda de ouro e prata, a proporção era de 17.

Fim do Século 19 - A quase universal, taxa fixa de 15 chegou ao fim com o fim da era bimetalismo.

Império Romano - O rácio foi estabelecido em 12.

323 B. C. - A proporção ficou em 12,5 após a morte de Alexandre, o Grande.

Atualmente, o comércio de ouro e prata é mais ou menos sincronizado, mas há períodos em que a relação cai ou sobe para níveis que podem ser considerados estatisticamente "extremos". Estes níveis "extremos" criam oportunidades comerciais. (Para saber por que o ouro é um bom investimento, veja 8 razões para possuir ouro.)

Como negociar a relação ouro-prata

Primeiramente fora, negociar a relação do ouro-prata é uma atividade feita primeiramente por entusiastas do hard-asset como "erros do ouro". Por quê? Porque o comércio se baseia na acumulação de maiores quantidades do metal e não no aumento dos lucros em dólares. Som confuso? Vamos ver um exemplo.

A essência da negociação da relação ouro-prata é mudar as explorações quando a relação oscila aos "extremos" historicamente determinados. Assim, como um exemplo:

Quando um comerciante possui uma onça de ouro, ea proporção sobe para um 100 sem precedentes, o comerciante, então, vender a sua única onça de ouro por 100 onças de prata.

Quando a relação então contraiu-se a um "extremo" histórico oposto de, digamos, 50, o comerciante então venderia suas 100 onças por duas onças de ouro.

Desta forma, o comerciante continuaria a acumular quantidades cada vez maiores de metal, buscando números de proporção "extremos" a partir dos quais negociar e maximizar suas propriedades.

Observe que nenhum valor em dólar é considerado ao fazer o comércio. O valor relativo do metal é considerado sem importância.

Para os que estão preocupados com a desvalorização. deflação. Substituição de moeda - e até mesmo guerra - a estratégia faz sentido. Metais preciosos têm um registro comprovado de manter seu valor em face de qualquer contingência que possa ameaçar o valor da moeda fiduciária de uma nação.

Desvantagens do comércio

A dificuldade óbvia com o comércio é identificar corretamente as avaliações "extremas" relativas entre os metais. Se a proporção atinge 100 e você vender o seu ouro para a prata, então a proporção continua a expandir, pairando para os próximos cinco anos entre 120 e 150, você está preso. Um novo precedente comercial aparentemente foi estabelecido, e para o comércio de volta em ouro durante esse período significaria uma contração em suas explorações de metal.

O que há para fazer nesse caso? Poder-se-ia sempre continuar a aumentar as reservas de prata e esperar uma contracção na relação, mas nada é certo. Este é o risco essencial para aqueles que negociam a relação. Ele também aponta a necessidade de monitorar com êxito as mudanças de proporção a curto e médio prazo, a fim de capturar os "extremos" mais prováveis ​​à medida que surgem.

Gold-Silver Ratio Trading Alternativas

Há uma série de maneiras de executar uma estratégia de negociação ouro-prata, cada um dos quais tem seus próprios riscos e recompensas.

Investimentos Futuros

Isso envolve a compra simples de contratos de ouro ou prata em cada conjuntura comercial. As vantagens e desvantagens desta estratégia são exatamente o mesmo: alavancagem. Ou seja, negociação de futuros é uma proposta muito arriscada para aqueles que não são iniciados. Sim, você pode jogar futuros na margem. E sim, essa margem também pode falir você. (Para obter mais informações, leia Margin Trading.)

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

ETFs oferecem um meio mais simples de negociar a relação ouro-prata. Novamente, a simples compra do ETF apropriado (ouro ou prata) em turnos de negociação será suficiente para executar a estratégia.

Alguns investidores preferem não se comprometer com um "tudo ou nada" comércio de ouro e prata, mantendo posições abertas em ambos os ETFs e adicionando-lhes proporcionalmente. À medida que a proporção sobe, eles compram prata; Como cai eles compram ouro. Isso os impede de ter que especular se os níveis de razão "extremos" realmente foram atingidos. (Para obter mais informações, veja Gold Showdown: ETFs vs. Futures.)

Estratégias de Opções

Opções estratégias abundam para o investidor interessado, mas o mais interessante envolve uma espécie de arbitragem. Que envolve a compra de puts em ouro e chamadas de prata quando a relação é alta eo oposto quando é baixa. A "aposta" é que a propagação diminuirá com o tempo no clima de alta relação e aumento no clima de baixa proporção. Uma estratégia semelhante pode ser empregada com contratos de futuros também. Opções permitem que a colocar menos dinheiro e ainda desfrutar os benefícios da alavancagem.

O risco aqui é o componente de tempo da opção corroer quaisquer ganhos reais feitos no comércio. Portanto, é melhor usar opções de longa data ou LEAPS para compensar esse risco. (Para obter mais informações, leia a opção Spread Strategies.)

Contas de pool

Os pools são grandes, explorações confidenciais dos metais que são vendidos em uma variedade das denominações aos investors. As mesmas estratégias empregadas no investimento em ETF podem ser usadas aqui. A vantagem das contas de pool é que o metal real pode ser alcançado sempre que o investidor deseja. Este não é o caso com os ETFs de metal, onde certos mínimos muito grandes devem ser mantidos para levar a entrega física.

Lingotes de Ouro e Prata e Moedas

Não é recomendável que este comércio seja executado com ouro físico por uma série de razões, que vão desde a liquidez à conveniência de segurança. Apenas não o faça. (Para mais informações sobre o ouro como commodity, leia o que há de errado com o ouro?)

Conclusão